코스닥 우량주 추천: SK머티리얼즈 - 영업이익율 35%의 미친회사

*주의: 순전히 주관적인 비전문가의 글입니다. 참고만 하세요. 큰돈 투자는 반드시 전문가와 상의하시거나, 전문가에 맡기시기 바랍니다. 

우량주 하나 소개 드립니다. 요새 코스닥이 열풍입니다. 바이오주가 선두에 서서 코스닥을 많이 끌어 올리고 있죠. 하지만 이 회사는 제가 6개월 전부터 봐오던 회사입니다. 사람들이 많이 모르지만, 주식에 대해 아는사람은 아는, 그런 회사죠. SK머티리얼즈를 소개드립니다.

 

SK머티리얼즈?

좀 생소하실 수 있겠습니다. SK텔레콤, SK이노베이션, SK하이닉스는 알겠는데, SK머티리얼즈는 뭐하는 회사지 라고 생각하실 수 있죠. SK머티리얼즈는 반도체, LCD, 태양광전지 제조에 필수적으로 투입되는 특수가스를 제작하는 회사입니다.

 

이 회사가 만드는 가스가 없으면 반도체, LCD, 태양광전지를 못만든다는 소리입니다. 특히 NH3가스의 경우, 세계 점유율 1위 회사입니다. 삼성전자, SK하이닉스 등에 특수가스를 공급하는 회사인거죠.

 

회사의 최신 분기보고서에 기재된 회사의 연혁을 살펴보시죠.

 

당사는 수입에 의존하고 있던 전자산업 소재의 국산화를 목표로 1982년 11월에 대백물산 주식회사로 설립되었습니다. 1998년 상호를 대백신소재로 변경하였고, 1999년 12월 14일에 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다. 이후 2004년 4월 소디프신소재, 2010년 7월 1일 OCI머티리얼즈, 2016년 2월 16일 SK머티리얼즈로 상호를 변경하였습니다. (2017.11.14 분기보고서 중)

 

당사는 반도체, LCD, 태양광 전지 제조 공정에 사용하는 특수가스(NF3, WF6, SiH4 등)의 제조, 판매를 주요 사업으로 하고 있으며, 주요종속회사인 SK에어가스(주)는 산업용, 의료용 가스 등의 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 주요 사업장과 사업내용은 다음과 같습니다.

▲ 2017.9 분기보고서 중

 

▲ SK머티리얼즈 영주공장 전경

 

위에 기재된 각 특수가스가 어떤 용도로 사용이 되는지는 SK머티리얼즈 홈페이지에 들어가 보시면(링크) 좀 더 자세히 알 수 있습니다. 

 

무엇보다, 이 회사의 영업이익율이 대단합니다.

	2016년	2015년	2014년
매출	3525억	2942억	1962억
영업이익	1248억	1019억	343억
법인세비용차감전 순이익	1189억	838억	303억

 

이게 믿겨 지십니까? 3500억을 벌어서 영억이익이 1250억인 회사입니다. 제가 이쪽 전문가는 아니어도, 뭔가 공장을 세우고, 설비를 설치하고 나면 큰 비용 없이 제품을 막 뽑아낼 수 있는 그런 것으로 보입니다.

 

비용이 크지 않은 제품생산에, 반도체 분야가 대호황을 맞고 있으니 반도체 제조에 반드시 필요한 특수가스 또한 수요가 늘어날 수 밖에 없는 것이죠. 반도체가 금방 바로 꺾이지 않는 한, SK머티리얼즈도 한동안은 매출이 늘어날 것으로 생각 됩니다.

 

사업확장

특수가스 뿐 아니라 SK머티리얼즈는 반도체 제조를 위한 기타 재료로도 사업을 확장하는 중 입니다. 언론에 보도된 SK쇼와덴코 합작회사(SK머티리얼즈가 51%지분 갖은 합작회사)는 회사의 특수가스 포트폴리오를 확장하기 위해 2016년 말에 설립되었습니다. 새로이 삭각가스 분야에 진출하는 것 이지요.

 

이 뿐 아니라, SK머티리얼즈가 80% 지분을 가지고 있는 SK에어가스는 반도체용 특수가스가 아닌 일반 범용가스를 만드는 회사입니다. 포트폴리오가 생각보다 넓은거죠.

 

또, 일본의 트리케미칼(Tri Chemical Laboratories Inc.)과 합작 투자해 설립한 SK트리켐또한 SK머티리얼즈의 사업분야 확장 시도입니다. 2017년 8월에 첫 매출을 달성한 SK트리켐입니다.

 

저는 이 주식을 장기 투자 대상으로 보고 있습니다. 영업이익율이 이렇게 대단한 회사 보기 힘듭니다. 반도체, LCD, 태양광전지... 조만간 수요가 지속될 부분이고, 이에 따라 함께 지속 성장할 회사라고 저는 판단 됩니다.

▲ 연결대상 종속회사 개황 (2017.9 분기보고서 중)

이제 주가를 한번 볼까요?

▲ 현재 주가 및 3년 차트입니다

 

지금 당장은 매수 타이밍이 아닌 것 같습니다. 지금 좀 올라와 있는 상태입니다. 국민연금의 코스닥 종목 다각화 소식 등으로 코스닥에 지금 순간적으로 돈이 쏠려있는 상태입니다. 조금 진정이 되면 매수타이밍을 노려보시는 게 좋겠습니다. 18만원 under로 매수하시면 최상이지만, 19만원 under도 나쁘지 않다고 저는 생각합니다. 

작성일: 2017/11/19

*주의: 순전히 주관적인 비전문가의 글입니다. 참고만 하세요. 큰돈 투자는 반드시 전문가와 상의하시거나, 전문가에 맡기시기 바랍니다.